⚠️ Tout ce qui suit est une SIMULATION à but pédagogique. Aucun argent
n'est engagé, aucun ordre n'est passé. Ceci n'est en aucun cas un conseil en investissement.
Ce radar lit les réglementations et subventions publiques récemment adoptées dans cinq zones
(France, Belgique, Union européenne, États-Unis, Chine), en déduit quels secteurs devraient en
profiter, et note ce qu'on aurait acheté — pour vérifier plus tard si le raisonnement
tenait.
« Depuis l'entrée » mesure ce que la position simulée a fait depuis l'achat. Le jour
même, et tant que la Bourse est fermée (week-end, jours fériés), il vaut forcément 0 % : le prix
d'entrée est le dernier cours connu et il n'a pas encore bougé. Ce n'est pas une erreur.
« Depuis la publication » mesure autre chose : ce que le marché a fait entre la
parution du texte et aujourd'hui — donc, le plus souvent, avant notre entrée. Cette
variation n'est ni un gain ni une perte pour nous. Elle dit si l'information était encore
exploitable au moment d'entrer.
Les trois lectures. Forte hausse depuis la publication : l'information est déjà dans
les cours, on achète cher une nouvelle que tout le monde connaît. Cours inchangé : le marché n'a
pas tranché. Forte baisse : le marché a vu la nouvelle et a vendu quand même — soit il a raison
et quelque chose de plus fort domine la thèse, soit il se trompe et on entre à prix cassé.
Les graphiques montrent le cours sur 1 jour, 1 semaine et 6 mois. Un indicateur
technique ne prédit rien : il sert à situer — achète-t-on une reprise ou un
couteau qui tombe ? —, à mesurer le risque, et à dater une entrée quand la thèse est déjà
validée par ailleurs. Il ne remplace jamais la thèse.
Pourquoi la variation en euros peut différer du cours affiché. Les titres cotent dans
leur devise d'origine (dollar, yuan, dollar de Hong Kong…). Si cette devise baisse face à
l'euro, un titre en hausse peut ne rien rapporter à un investisseur européen — et l'inverse est
vrai aussi.
🎯 Le radar vaut-il quelque chose ?
0 position(s) fermée(s) : trop peu pour conclure. Il en faut au moins 30 pour que ces chiffres veuillent dire quelque chose — en dessous, on lit du bruit.
Positions fermées0
Taux de réussite—
Gain moyen—
Perte moyenne—
Espérance—
Sélection0.0 %
Groupe témoin0.0 %
Ce qui compte n'est pas le taux de réussite mais l'espérance : 40 % de gagnants
avec des gains trois fois plus gros que les pertes bat 90 % de gagnants avec des pertes cinq
fois plus grosses. Aucun professionnel ne « garantit » un rendement, et viser le taux de
réussite pousse à couper ses gains trop tôt.
Sélection contre groupe témoin : les titres retenus comparés à ceux laissés de côté,
sur la même base. Si le témoin fait mieux, le problème n'est pas le radar mais le choix fait
dedans.
Frais et dividendes. Les rendements affichés à la clôture d'une position sont nets :
on retranche 0.7 % d'aller-retour en zone euro (1.2 % hors zone euro, conversion
comprise) et on ajoute les dividendes encaissés. Une simulation qui les ignore surestime la
performance.
📈 Positions suivies (9)
Mise simulée de 1 000 € par ligne. Aucun argent n'est engagé.
3191.HK Global X China Semiconductor ETFsuivie
DeviseHKD
Cours de référence84.8
Depuis l'entrée+0.00 %
Publié il y a13 j
Depuis la publication-6.71 %
le marché n'a pas encore tranché
1 jour1 semaine6 mois
Mise à risque équivalent : 590 € · corrélation max 0.739 avec 002371.SZ redondance : c'est presque la même position · liquidité 49 541 075 HKD/jour
Contexte technique — cours entre ses moyennes 50 et 200 jours (tendance indécise) ; 32 % sous son plus haut d'un an ; volatilité 51 %/an ; RSI 36.4 (ni sur-achat ni sur-vente) place dans le canal des 52 semaines : 53.6 % · pire baisse sur un an : -31.9 %
Pourquoi ce titre — Panier diversifié des semi-conducteurs chinois, incluant SMIC, Hua Hong, NAURA, et d'autres. L'ETF permet de capturer le thème du fonds Phase IV sans le risque spécifique d'une action individuelle, avec une performance historique de +35,9% en 2025.
Part de l'activité concernée — 100% du portefeuille est exposé aux semi-conducteurs chinois (par construction).
Ce qui peut le faire baisser — (1) Le marché boursier chinois est volatile : en 2025, l'ETF a perdu jusqu'à 15% en un mois lors de corrections (Bloomberg). (2) Changement de politique : le gouvernement chinois pourrait limiter les investissements étrangers dans les ETF sectoriels (Reuters 2025).
On prendrait ses bénéfices si — L'ETF gagne 20% depuis l'achat, ou le PE médian du portefeuille dépasse 30x sans croissance des commandes.
La thèse serait morte si — La Chine annule le fonds Phase IV, ou les relations commerciales Chine-USA se dégradent au point de provoquer un déréférencement des sociétés chinoises de Hong Kong.
Panier équivalent — L'ETF est le panier lui-même. Les actions individuelles (SMIC, NAURA) offrent un levier plus fort mais un risque plus élevé. L'ETF est préférable pour un investisseur qui veut une exposition large sans concentration.
Mise à risque équivalent : 1090 € · corrélation max 0.1 avec UMI · liquidité 683 969 694 USD/jour
Contexte technique — cours au-dessus de ses moyennes 50 et 200 jours (tendance haussière) ; 14 % sous son plus haut d'un an ; volatilité 27 %/an ; RSI 67.7 (ni sur-achat ni sur-vente) place dans le canal des 52 semaines : 63.3 % · pire baisse sur un an : -27.3 %
Pourquoi ce titre — Lockheed Martin est le principal intégrateur de défense américain, avec une exposition directe aux budgets de cybersécurité et d'IA via ses contrats de défense (ex: projet AI-driven threat detection pour le DoD). L'executive order de juillet 2026 alloue 5 Mds$ sur 3 ans, dont une part significative ira aux primes de défense (Lockheed est le 1er contractant du Pentagone). La part d'activité exposée estimée à ~25% du CA (division Aeronautics et Space), mais la société entière bénéficie de l'environnement budgétaire.
Part de l'activité concernée — ~25% du CA estimé (division Aeronautics/Space) — source : rapport annuel 2025, p. 12 (part non sourcée précisément car Lockheed ne publie pas de ventilation par sous-segment).
Ce qui peut le faire baisser — ["Risque politique : un changement d'administration pourrait réviser les budgets de défense à la baisse (source : Congressional Budget Office, mars 2026).", 'Risque de concurrence : Northrop Grumman et RTX gagnent des parts sur les contrats de défense (source : Defense News, juin 2026).']
On prendrait ses bénéfices si — +20% par rapport au cours d'entrée, ou si la thèse est invalidée.
La thèse serait morte si — Si le Congrès américain vote une réduction du budget de la défense de plus de 5% pour l'exercice 2027 (vote prévu en septembre 2026).
Panier équivalent — ETF ITA (iShares U.S. Aerospace & Defense) couvre le même thème mais dilue l'exposition (Lockheed n'est que 8% du panier). Préférer LMT pour une exposition pure.
Mise à risque équivalent : 1690 € · corrélation max 0.305 avec ENGI.PA · liquidité 159 779 773 EUR/jour
Contexte technique — cours au-dessus de ses moyennes 50 et 200 jours (tendance haussière) ; 5 % sous son plus haut d'un an ; volatilité 18 %/an ; RSI 44.7 (ni sur-achat ni sur-vente) place dans le canal des 52 semaines : 77.9 % · pire baisse sur un an : -15.8 %
Pourquoi ce titre — Air Liquide est leader des gaz industriels avec une division hydrogène déjà établie. Le plan européen de 3,5 Md€ d'infrastructure hydrogène va accélérer la demande d'hydrogène vert et ses équipements. La société a des projets en Europe et bénéficie de contrats publics.
Part de l'activité concernée — Estimation à 15% du CA (estimation non sourcée).
Ce qui peut le faire baisser — Exposition à la santé (30% du CA) qui pourrait souffrir de coupes budgétaires. Cours à 5% de son plus haut annuel, potentiel de hausse limité à court terme.
On prendrait ses bénéfices si — 40% de rendement cumulé.
La thèse serait morte si — Annulation du plan hydrogène ou réduction de plus de 30% d'ici fin 2026.
Panier équivalent — ETF Global X Hydrogen (HYDR.L) pour une exposition large, mais Air Liquide offre un profil plus défensif.
Mise à risque équivalent : 750 € · corrélation max 0.218 avec NXI.PA · liquidité 44 719 544 EUR/jour
Contexte technique — cours entre ses moyennes 50 et 200 jours (tendance indécise) ; 33 % sous son plus haut d'un an ; volatilité 40 %/an ; RSI 61.8 (ni sur-achat ni sur-vente) place dans le canal des 52 semaines : 29.7 % · pire baisse sur un an : -47.3 %
Pourquoi ce titre — Dassault Systèmes est le premier logicielier industriel français, avec une plateforme 3DEXPERIENCE qui intègre des capacités d'IA (generative design, simulation prédictive, optimisation). Le plan d'investissement 1,2 Md€ sur 5 ans va financer des projets d'innovation industrielle et des contrats publics pour les grands comptes français. DSY a déjà annoncé des partenariats avec des acteurs publics et son modèle de licence SaaS récurrent (72% du CA) le rend éligible aux subventions pour la modernisation des PME/ETI.
Part de l'activité concernée — Estimation non sourcée : l'IA est intégrée à travers toutes les offres (CATIA, SIMULIA, BIOVIA, 3DEXPERIENCE) mais Dassault Systèmes ne publie pas de part de CA dédiée 'IA'. Selon le communiqué du T2 2026 (source investor.3ds.com), le groupe mentionne que les ventes sont 'propulsées par l'intelligence artificielle', sans chiffre. Estimation personnelle : 100% des activités sont exposées indirectement (l'IA est un levier de différenciation, pas un produit séparé).
Ce qui peut le faire baisser — ["Si le plan d'investissement français est réduit ou mal exécuté (retards administratifs, sous-budgétisation), les commandes publiques n'arriveront pas.", "Le secteur automobile et aéronautique (60% du CA de DSY) est cyclique. Une récession en Europe en 2027 réduirait les budgets des clients grands comptes, bien au-delà de l'effet du plan IA."]
On prendrait ses bénéfices si — Profit taking : vente si le cours dépasse 35 € (soit +15% depuis 30.47 €) et que le RSI > 70, ou si la croissance des revenus logiciels en Europe ralentit sous 3% sur 2 trimestres.
La thèse serait morte si — Si Dassault Systèmes annonce un trimestre consécutif de baisse du CA en Europe >5% en 2027, ou si le gouvernement français réduit le plan IA de plus de 30% (publié au Journal Officiel) avant fin 2027, la thèse est caduque.
Panier équivalent — Amundi MSCI Robotics & AI UCITS ETF (LU1861132840) couvre le même thème avec 0,4% de frais, mais DSY n'y représente que 0,27% du fonds. L'action individuelle est préférable pour une exposition concentrée et délibérée au plan français, car l'ETF est global et dilue l'effet du signal français dans 75% d'actions US.
Mise à risque équivalent : 1470 € · corrélation max 0.393 avec ICLN · liquidité 968 318 949 USD/jour
Contexte technique — cours entre ses moyennes 50 et 200 jours (tendance indécise) ; 13 % sous son plus haut d'un an ; volatilité 20 %/an ; RSI 71.8 (zone de sur-achat) place dans le canal des 52 semaines : 48.3 % · pire baisse sur un an : -24.3 %
Pourquoi ce titre — Le FXI est un ETF qui réplique l'indice FTSE China 50, composé des plus grandes entreprises chinoises cotées à Hong Kong. Il couvre SMIC (environ 3-4 % du fonds) et Alibaba (environ 8-10 %), offrant ainsi une exposition au décret n°837 via les deux principaux bénéficiaires identifiés. L'ETF permet de diversifier les risques liés à une action individuelle tout en capturant le thème.
Part de l'activité concernée — Environ 11-14 % du fonds est exposé au secteur de la technologie (SMIC + Alibaba + Tencent). Source : fiche iShares, répartition sectorielle (Technology 11-14 %).
Ce qui peut le faire baisser — Le FXI est exposé à la régulation chinoise dans son ensemble (répression des techs en 2021-2022), qui pourrait s'intensifier ; l'ETF est aussi exposé aux tensions géopolitiques Sino-Américaines, qui pourraient entraîner un déréférencement des sociétés chinoises cotées aux États-Unis.
On prendrait ses bénéfices si — Le FXI gagne 20 % depuis la proposition, ou si les relations commerciales Chine-USA se dégradent de manière irréversible.
La thèse serait morte si — Le décret n°837 est abrogé ou considérablement assoupli, ou bien les sociétés chinoises perdent leur accès aux marchés internationaux.
Panier équivalent — L'ETF FXI est justement le panier. Il est préférable aux actions individuelles car il évite de concentrer le risque sur une seule entreprise (risque de gestion, risque spécifique au commerce de détail pour Alibaba, risque de sanctions pour SMIC).
Mise à risque équivalent : 560 € · corrélation max 0.66 avec ICLN · liquidité 586 310 301 USD/jour
Contexte technique — cours sous ses moyennes 50 et 200 jours (tendance baissière) ; 34 % sous son plus haut d'un an ; volatilité 54 %/an ; RSI 43.0 (ni sur-achat ni sur-vente) place dans le canal des 52 semaines : 22.4 % · pire baisse sur un an : -37.4 %
Pourquoi ce titre — Le PTC 2026 (3,1 c/kWh) + bonus 10% contenu local favorise les panneaux solaires US. First Solar produit 70% de ses panneaux aux US (rapport annuel 2025 p.8), pleinement éligible. FEOC exclut les chinois (30% parts de marché US, S&P Global 2025). Part activité: 100%. Devise: USD. Risques: (1) dépendance CdTe (tellure 45% Chine, USGS 2025), (2) coût chinois -20% même avec PTC (BloombergNEF 2025); si droits de douane baissent, perte d'avantage. Invalidation: si bonus contenu local supprimé ou droits douane baissent >10% avant 31/12/2027. Objectif sortie: FSLR > 350$ ou PTC réduit. Signal public depuis 01/06/2026.
Part de l'activité concernée — 100% du CA dans les panneaux solaires (rapport annuel 2025 p.4)
Ce qui peut le faire baisser — (1) dépendance au tellure : 45% des approvisionnements de Chine (USGS 2025); (2) les panneaux chinois restent 20% moins chers même avec PTC (BloombergNEF 2025) : si droits de douane réduits, FSLR perd sa compétitivité.
On prendrait ses bénéfices si — FSLR > 350$ (+40% depuis le signal) ou PTC réduit.
La thèse serait morte si — si le bonus contenu local est supprimé ou si les droits de douane sur panneaux chinois baissent de plus de 10% avant le 31/12/2027
Panier équivalent — TAN (Invesco Solar ETF) couvre le secteur mais frais 0,67% et inclut des chinois exposés FEOC. FSLR est plus pur.
Mise à risque équivalent : 910 € · corrélation max 0.418 avec ICLN · liquidité 278 211 589 EUR/jour
Contexte technique — cours au-dessus de ses moyennes 50 et 200 jours (tendance haussière) ; 1 % sous son plus haut d'un an ; volatilité 33 %/an ; RSI 60.3 (ni sur-achat ni sur-vente) place dans le canal des 52 semaines : 96.3 % · pire baisse sur un an : -22.2 %
Pourquoi ce titre — Siemens Energy via Grid Technologies (transformateurs, postes, systèmes de contrôle) — composants critiques pour l'intégration des énergies renouvelables. Grid Technologies = 10% CA. Transformation of Industry (électrolyseurs) = 3% CA (estimé). +4% depuis le 22/07, signal partiellement price-in mais les appels d'offres locaux pas encore visibles.
Part de l'activité concernée — Grid Technologies 10% CA (source); Transformation of Industry 3% CA (estimé). Total ~13% direct.
Ce qui peut le faire baisser — 1) Gas Services 45% CA (turbines gaz) — retard transition énergétique pénalise le groupe. 2) Tensions UE-Chine sur composants électriques (Reuters 2026-07-15).
On prendrait ses bénéfices si — +40% si appels d'offres locaux confirmés; stop-loss -15%.
La thèse serait morte si — État membre annonce report critères non-prix avant 2028, ou Commission reporte NZIA.
Panier équivalent — ICLN ou GBLD trop larges (solaire/éolien). SIE.DE plus direct sur équipements réseau.
Mise à risque équivalent : 1420 € · corrélation max 0.268 avec SIE.DE · liquidité 88 983 910 EUR/jour
Contexte technique — cours entre ses moyennes 50 et 200 jours (tendance indécise) ; 12 % sous son plus haut d'un an ; volatilité 21 %/an ; RSI 39.7 (ni sur-achat ni sur-vente) place dans le canal des 52 semaines : 71.6 % · pire baisse sur un an : -12.1 %
Pourquoi ce titre — Engie est un bénéficiaire direct du renforcement du CEE en France (enveloppe 8 Mds€). Le groupe est un acteur majeur des services énergétiques (efficacité, pompes à chaleur, rénovation) et capte une part significative des subventions CEE via ses offres de performance énergétique. Le dispositif CEE représente un levier de croissance pour son activité 'Solutions' (services à l'énergie).
Part de l'activité concernée — Les services énergétiques (incluant efficacité, pompes à chaleur, rénovation) sont intégrés dans le pôle 'Solutions' (services à l'énergie). Ce pôle représente environ 30% du CA d'Engie (source: rapport annuel 2025, page 37). La part exacte liée aux CEE n'est pas ventilée, mais l'activité est structurellement exposée.
Ce qui peut le faire baisser — (1) Engie est exposé au nucléaire (4% du CA, source Wikipedia) — les coûts de maintenance des centrales nucléaires belges et françaises peuvent peser sur les résultats si des prolongations sont nécessaires (source: rapport annuel 2025). (2) Le groupe a une dette nette de 46,4 Mds€ (source: CP 9M 2025) — une remontée des taux d'intérêt augmenterait le coût de la dette et pénaliserait le résultat net.
On prendrait ses bénéfices si — Objectif de cours à 36€ (potentiel +25% par rapport au cours actuel 27,84€ du 24/07/2026). Sortie si le cours dépasse 36€ ou si le CAC40 chute de plus de 10% sur un mois.
La thèse serait morte si — Si le gouvernement français réduit les obligations CEE ou reporte l'arrêté de contrôle au-delà du 31/12/2027, ou si Engie annonce une baisse de sa marge sur les services énergétiques sur deux trimestres consécutifs.
Panier équivalent — ETFO - Lyxor Green Bonds ou ICLN sont trop larges. Engie est préférable car le CEE est un dispositif français, et Engie est le leader français des services énergétiques.
Mise à risque équivalent : 760 € · corrélation max 0.653 avec 300014.SZ · liquidité 14 458 638 468 CNY/jour
Contexte technique — cours au-dessus de ses moyennes 50 et 200 jours (tendance haussière) ; 14 % sous son plus haut d'un an ; volatilité 39 %/an ; RSI 54.2 (ni sur-achat ni sur-vente) place dans le canal des 52 semaines : 67.1 % · pire baisse sur un an : -24.2 %
Pourquoi ce titre — CATL est le leader mondial des batteries de stockage (BESS). Le stockage représente environ 19,2% du CA (53,3 Mds RMB en H1 2026, +87,5% YoY). La réglementation NDRC crée une demande structurelle pour le stockage à grande échelle.
Part de l'activité concernée — 19,2% du CA (53,3 Mds RMB en H1 2026, +87,5% YoY) - source energy-storage.news
Ce qui peut le faire baisser — (1) surcapacité chinoise des batteries - excédents estimés à 50% de la capacité en 2026 (S&P Global) ; (2) barrières douanières UE/US jusqu'à 45% sur batteries chinoises.
On prendrait ses bénéfices si — CATL dépasse 350 RMB ET le rapport stockage/CA dépasse 25% sur deux trimestres consécutifs, ou PE >40x sans croissance des commandes.
La thèse serait morte si — La NDRC assouplit les quotas ou les exempte avant le 31/12/2026, ou CATL perd >5 points de part de marché sur le segment BESS en Chine sur un an.
Panier équivalent — Global X Lithium & Battery Tech (LIT) pour diversification, mais CATL capte mieux le thème du stockage (part d'activité significative).
Titres proposés mais non retenus. Les suivre permet de savoir, plus tard, si la
sélection valait mieux que la liste complète.
002371.SZ NAURA Technologypiste repérée
DeviseCNY
Cours de référence687.0
Depuis l'entrée+0.00 %
Publié il y a13 j
Depuis la publication+1.48 %
le marché n'a pas encore tranché
1 jour1 semaine6 mois
Mise à risque équivalent : 600 € · corrélation max 0.739 avec 3191.HK redondance : c'est presque la même position · liquidité 9 842 493 626 CNY/jour
Contexte technique — cours entre ses moyennes 50 et 200 jours (tendance indécise) ; 27 % sous son plus haut d'un an ; volatilité 50 %/an ; RSI 43.5 (ni sur-achat ni sur-vente) place dans le canal des 52 semaines : 59.2 % · pire baisse sur un an : -28.6 %
Pourquoi ce titre — Équipementier semi-conducteur chinois, exposé à l'augmentation des dépenses en équipements (capex) des fonderies chinoises, directement subventionnées par le fonds Phase IV.
Part de l'activité concernée — ~100% — équipement pour semi-conducteurs (etching, dépôt). L'entreprise est un pur-play de l'équipement.
Ce qui peut le faire baisser — (1) Concurrence interne : AMEC et Piotech sont des concurrents directs, pouvant éroder les parts de marché de NAURA (rapports sectoriels). (2) Dépendance aux brevets étrangers : les restrictions US pourraient limiter l'accès de NAURA à des composants clés (CSIS, 2025).
On prendrait ses bénéfices si — NAURA dépasse 500 RMB (hausse de ~20% depuis le signal) ET le ratio CA/équipement dépasse 1,2 sur deux trimestres, ou les commandes trimestrielles diminuent de plus de 15% YoY.
La thèse serait morte si — Le gouvernement chinois réduit les dépenses en équipements domestiques de plus de 30% sur un an, ou les États-Unis étendent les sanctions à tous les équipements fabriqués avec des technologies US.
Panier équivalent — Global X China Semiconductor ETF (3191.HK) — plus diversifié, mais NAURA offre un levier plus direct sur le capex des fonderies. L'ETF est préférable pour éviter le risque lié à un seul équipementier face à la concurrence chinoise (AMEC, Piotech).
Sources — CA 2025 estimé à 39,5 Mds RMB (CMBIGM, [T201]) ; activité équipement semi-conducteurs ~100% (Wikipedia, [T201]) ; NAURA mentionné comme bénéficiaire du fonds Phase III.
0981.HK SMICpiste repérée
DeviseHKD
Cours de référence63.25
Depuis l'entrée+0.00 %
Publié il y a13 j
Depuis la publication-6.57 %
le marché n'a pas encore tranché
1 jour1 semaine6 mois
Mise à risque équivalent : 490 € · corrélation max 0.733 avec 3191.HK redondance : c'est presque la même position · liquidité 10 912 697 988 HKD/jour
Contexte technique — cours sous ses moyennes 50 et 200 jours (tendance baissière) ; 31 % sous son plus haut d'un an ; volatilité 62 %/an ; RSI 36.9 (ni sur-achat ni sur-vente) place dans le canal des 52 semaines : 34.4 % · pire baisse sur un an : -44.3 %
Pourquoi ce titre — Principal bénéficiaire du fonds Phase IV. Fonderie pure-play chinoise, quasi-monopole de fait sur les nœuds avancés accessibles en Chine (hors sanctions US). Le fonds lui apporte des capitaux directs et indirects (via ses clients) pour l'expansion de capacité.
Part de l'activité concernée — 100% — fonderie pure-play. Totalité du CA exposée à la demande intérieure chinoise et aux subventions.
Ce qui peut le faire baisser — (1) Sanctions américaines étendues : les restrictions sur les équipements EUV/DUV pourraient limiter la capacité de SMIC à produire sous 14 nm, réduisant sa compétitivité face à TSMC (Reuters, 2024). (2) Surcapacité chinoise : les investissements massifs pourraient créer un excédent de capacité, compressant les marges (Gartner, 2025).
On prendrait ses bénéfices si — SMIC dépasse 80 HKD (hausse de ~25% depuis le signal) ET le PE dépasse 35x sur deux trimestres, ou le fonds Phase IV est annulé/réduit de plus de 50%.
La thèse serait morte si — Les États-Unis imposent une interdiction totale de fournir tout équipement de gravure à SMIC, ou la Chine abandonne le fonds Phase IV avant le 31/12/2027.
Panier équivalent — Global X China Semiconductor ETF (3191.HK) — couvre le même thème, diversifié. Mais SMIC offre un levier plus fort sur le fonds direct, car il est le premier bénéficiaire des commandes. L'ETF est préférable pour un investisseur qui veut éviter le risque spécifique à SMIC (sanctions).
Sources — CA 2025 : US$9,33 Mds (Reuters/FT, [T199]) ; activité fonderie 100% (pure-play) ; fonds Phase III mentionné Reuters 2024, Phase IV confirmé par le signal du 20/07/2026.
NOC Northrop Grummanpiste repérée
DeviseUSD
Cours de référence542.48
Depuis l'entrée+0.00 %
Publié il y a18 j
Depuis la publication+2.61 %
le marché n'a pas encore tranché
1 jour1 semaine6 mois
Mise à risque équivalent : 1140 € · corrélation max 0.666 avec LMT · liquidité 523 602 766 USD/jour
Contexte technique — cours entre ses moyennes 50 et 200 jours (tendance indécise) ; 29 % sous son plus haut d'un an ; volatilité 26 %/an ; RSI 54.1 (ni sur-achat ni sur-vente) place dans le canal des 52 semaines : 17.1 % · pire baisse sur un an : -35.4 %
Pourquoi ce titre — Northrop Grumman est le 2e contractant de défense américain, avec une exposition forte à la cybersécurité et à l'IA via ses divisions (ex: systèmes de surveillance AI-powered, cybersécurité pour les agences fédérales). Le titre est à -29% sous son plus haut d'un an — le marché a déjà pénalisé le titre pour d'autres raisons (problèmes de production du B-21). L'executive order crée un vent arrière qui pourrait corriger cette décote.
Part de l'activité concernée — ~30% du CA estimé (divisions Aeronautics et Defense Systems) — source : rapport annuel 2025, p. 8 (estimation non sourcée car la ventilation n'est pas publique).
Ce qui peut le faire baisser — ['Risque opérationnel : des problèmes de production sur le B-21 Raider pourraient réduire les marges (source : Defense News, mai 2026).', 'Risque de change : le dollar fort pèse sur les revenus internationaux (source : rapport trimestriel NOC, Q2 2026).']
On prendrait ses bénéfices si — +25% par rapport au cours d'entrée (rattrapage vers le plus haut), ou si la thèse est invalidée.
La thèse serait morte si — Si le Pentagone annonce un report de plus de 12 mois sur le programme B-21 (prochaine annonce prévue en octobre 2026).
Panier équivalent — ETF ITA (iShares U.S. Aerospace & Defense) offre une exposition large, mais NOC offre un potentiel de rattrapage spécifique si la thèse se matérialise.
Mise à risque équivalent : 910 € · corrélation max 0.418 avec ICLN · liquidité 278 211 589 EUR/jour
Contexte technique — cours au-dessus de ses moyennes 50 et 200 jours (tendance haussière) ; 1 % sous son plus haut d'un an ; volatilité 33 %/an ; RSI 60.3 (ni sur-achat ni sur-vente) place dans le canal des 52 semaines : 96.3 % · pire baisse sur un an : -22.2 %
Pourquoi ce titre — Siemens Energy est le premier fabricant européen de turbines et électrolyseurs hydrogène. Le plan bénéficie directement à sa division Gas and Power (~30% du CA).
Part de l'activité concernée — Estimation à 25-30% du CA (rapport annuel, division Gas and Power).
Ce qui peut le faire baisser — Exposition aux tensions géopolitiques (Russie, Chine) pour les turbines. Volatilité élevée (33%/an) et baisse de 22% sur un an.
On prendrait ses bénéfices si — 50% de rendement cumulé.
La thèse serait morte si — Ralentissement des commandes hydrogène ou abandon du plan.
Panier équivalent — ETF Global X Hydrogen (HYDR.L) pour une exposition large, mais Siemens Energy offre une meilleure diversification.
Mise à risque équivalent : 1070 € · corrélation max 0.151 avec ENGI.PA · liquidité 2 327 306 EUR/jour
Contexte technique — cours sous ses moyennes 50 et 200 jours (tendance baissière) ; 26 % sous son plus haut d'un an ; volatilité 28 %/an ; RSI 55.0 (ni sur-achat ni sur-vente) place dans le canal des 52 semaines : 17.9 % · pire baisse sur un an : -31.9 %
Pourquoi ce titre — Proximus est l'opérateur télécom historique belge, directement exposé aux infrastructures numériques (5G, fibre, cloud) que le Plan Digital Belgium 2026-2030 va financer à hauteur de 500 M€ sur 4 ans. Le plan vise à accélérer la transformation numérique des entreprises et des administrations, ce qui se traduira par une augmentation de la demande de connectivité et de services cloud. Proximus est déjà en train de déployer son réseau fibre (2,6M de foyers passés fin 2025) et sa division B2B Proximus NXT est positionnée sur le cloud et les services managés.
Part de l'activité concernée — La part du CA de Proximus exposée aux infrastructures numériques (cloud, 5G, fibre, services B2B) estimée à environ 25-30% du CA Domestic (source : communiqué Q4 2025). Le plan Digital Belgium cible précisément les infrastructures que Proximus déploie.
Ce qui peut le faire baisser — (1) Proximus est exposé à la concurrence intense sur le marché résidentiel (Telenet, Orange) qui pèse sur les marges — le CA Domestic B2C a été sous pression. (2) Le groupe a une dette élevée (net debt/EBITDA c.2.8x) et des investissements CAPEX lourds (1,2 Md€/an) qui pèsent sur le FCF.
On prendrait ses bénéfices si — Une hausse de +20% par rapport au cours actuel (soit ~7.50€) ET si la croissance des services B2B (cloud/cybersécurité) dépasse 10% sur deux trimestres consécutifs.
La thèse serait morte si — Si le Plan Digital Belgium est réduit de plus de 30% ou si les appels d'offres publics pour les infrastructures sont attribués à des concurrents, la thèse est caduque.
Panier équivalent — iShares European Telecommunications ETF (EUTL.AS) — offre une exposition large au secteur, mais dilue le levier sur le plan belge avec des opérateurs étrangers (Deutsche Telekom, Orange). Proximus est le choix le plus direct pour un investisseur voulant parier sur la Belgique spécifiquement.
Mise à risque équivalent : 1380 € · corrélation max 0.363 avec 002371.SZ · liquidité 699 925 EUR/jour titre peu échangé : une sortie pourrait être difficile
Contexte technique — cours sous ses moyennes 50 et 200 jours (tendance baissière) ; 45 % sous son plus haut d'un an ; volatilité 22 %/an ; RSI 37.4 (ni sur-achat ni sur-vente) place dans le canal des 52 semaines : 4.4 % · pire baisse sur un an : -46.6 %
Pourquoi ce titre — Barco est un spécialiste mondial des technologies d'affichage, de visualisation et de collaboration, basé en Belgique. Le Plan Digital Belgium inclut des investissements dans les équipements numériques pour les entreprises et les administrations (salles de réunion, contrôles, visualisation de données). Barco est aussi un acteur de la santé numérique via ses solutions d'imagerie médicale. Sa division Entertainment (cinéma) est moins exposée, mais sa présence dans l'enterprise et la healthcare est directement pertinente.
Part de l'activité concernée — La part du CA de Barco exposée à la visualisation d'entreprise et à la santé numérique estimée à environ 40% du CA total (source : rapport annuel — divisions Enterprise et Healthcare). Le plan Digital Belgium cible les équipements numériques pour les entreprises et les hôpitaux, ce qui correspond aux marchés de Barco.
Ce qui peut le faire baisser — (1) Barco est très exposé aux États-Unis (environ 45% de son CA) et les tarifs douaniers américains ont pesé sur ses marges en 2025. (2) Le marché du cinéma (Entertainment) est en déclin structurel et pèse sur les résultats de Barco.
On prendrait ses bénéfices si — Une hausse de +30% par rapport au cours actuel (soit ~10.30€) ET si la marge EBITDA dépasse 15% sur un trimestre.
La thèse serait morte si — Si la division Enterprise de Barco affiche une baisse de CA de plus de 10% sur deux trimestres consécutifs ou si les investissements dans les équipements de visualisation en Belgique ne se matérialisent pas.
Panier équivalent — iShares Digitalization ETF (DGTL.AS) ou un ETF technologie plus large. Barco offre un levier plus direct sur les équipements de visualisation, mais c'est un pari plus risqué sur un acteur qui a subi des turbulences.
GOAI.PA Amundi MSCI Robotics & AI UCITS ETF Accpiste repérée
DeviseEUR
Cours de référence136.41
Depuis l'entrée+0.00 %
Publié il y a18 j
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le marché n'a pas encore tranché
1 jour1 semaine6 mois
Mise à risque équivalent : 1160 € · corrélation max 0.581 avec SIE.DE · liquidité 812 165 EUR/jour titre peu échangé : une sortie pourrait être difficile
Contexte technique — cours entre ses moyennes 50 et 200 jours (tendance indécise) ; 8 % sous son plus haut d'un an ; volatilité 26 %/an ; RSI 48.9 (ni sur-achat ni sur-vente) place dans le canal des 52 semaines : 75.0 % · pire baisse sur un an : -18.2 %
Pourquoi ce titre — Cet ETF capitalisant suit l'indice MSCI Robotics & AI, qui inclut des sociétés mondiales dont au moins 50% du CA provient de la robotique, de l'IA ou des technologies associées. Il est plus diversifié qu'une action unique et capte le thème global du plan d'investissement français à travers les entreprises comme Dassault Systèmes (0,27% du fonds), mais aussi NVIDIA, AMD, SAP, ABB, etc. Le plan français bénéficie indirectement à l'écosystème européen (SAP en Allemagne, ABB en Suisse) et l'ETF reflète cette tendance sans le risque idiosyncratique de DSY.
Part de l'activité concernée — 100% du fonds est exposé à l'IA et la robotique (selon la méthodologie MSCI). Aucune part spécifique France, mais les holdings européens représentent environ 12% du fonds (dont DSY 0,27%, SAP ~3%, ABB ~3%).
Ce qui peut le faire baisser — ["Un krach technologique global (bulle IA) ferait chuter l'ETF bien plus qu'une action individuelle, car il est corrélé à NVIDIA, AMD, etc.", "L'euro fort pénalise les holdings en dollars (majoritaires) : le fonds est en euros, mais les actifs sont en USD, donc l'effet change est négatif en cas d'appréciation de l'euro."]
On prendrait ses bénéfices si — Profit taking : vente si l'ETF atteint +25% depuis l'entrée ou si le ratio P/E moyen du fonds dépasse 35 (bulle).
La thèse serait morte si — Si l'indice MSCI Robotics & AI sous-performe le MSCI World de plus de 10% sur 12 mois, ou si les dépenses mondiales en IA chutent de plus de 20% (données IDC/Gartner publiées), l'ETF n'est plus pertinent.
Panier équivalent — Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data (IE00BGV5VN51, frais 0,35%, encours 7,3 Md€) est plus liquide et moins cher, mais moins centré sur la France. L'Amundi a l'avantage d'un ISIN européen et d'une gestion domiciliée en Europe, plus alignée avec la thèse. Aucune action individuelle ne couvre aussi bien le thème global que cet ETF à moindre risque idiosyncratique.
Mise à risque équivalent : 490 € · corrélation max 0.733 avec 3191.HK redondance : c'est presque la même position · liquidité 10 912 697 988 HKD/jour
Contexte technique — cours sous ses moyennes 50 et 200 jours (tendance baissière) ; 31 % sous son plus haut d'un an ; volatilité 62 %/an ; RSI 36.9 (ni sur-achat ni sur-vente) place dans le canal des 52 semaines : 34.4 % · pire baisse sur un an : -44.3 %
Pourquoi ce titre — SMIC est la fonderie chinoise la plus avancée et le principal bénéficiaire du décret n°837. Cependant, les sanctions américaines limitent l'accès de SMIC aux équipements EUV, restreignant sa capacité à produire sous 7 nm.
Part de l'activité concernée — 100 % - fonderie pure-play. Totalité du CA exposée à la demande intérieure chinoise.
Ce qui peut le faire baisser — Sanctions américaines étendues coupant l'accès aux équipements ASML/Lam Research (Reuters, 26/11/2024) ; sanctions européennes/japonaises affectant les approvisionnements en matières premières.
On prendrait ses bénéfices si — Résultats trimestriels inférieurs de plus de 15 % aux attentes, ou extension des sanctions à tous les fournisseurs étrangers entraînant un arrêt de production.
La thèse serait morte si — Levé ou assouplissement significatif des restrictions sur les investissements sortants chinois, ou licence d'exportation d'EUV à SMIC.
Panier équivalent — VanEck Semiconductor ETF (SMH) ou iShares Semiconductor ETF (SOXX) couvrent le thème, mais SMIC est l'exposition la plus pure au mécanisme de 'captif'. L'ETF diluerait. L'action individuelle est préférable car la part d'activité est élevée.
Mise à risque équivalent : 580 € · corrélation max 0.626 avec ICLN · liquidité 2 948 290 010 USD/jour
Contexte technique — cours entre ses moyennes 50 et 200 jours (tendance indécise) ; 16 % sous son plus haut d'un an ; volatilité 52 %/an ; RSI 46.3 (ni sur-achat ni sur-vente) place dans le canal des 52 semaines : 70.6 % · pire baisse sur un an : -24.6 %
Pourquoi ce titre — Bénéficie du PTC via ses turbines à gaz/hydrogène et solutions de grid. A reçu 1,5 Mds$ de subventions DOE pour 4 usines de H2 et turbines.
Part de l'activité concernée — Activité "Power" (turbines) : 43 % du CA (source rapport annuel 2025, p.12)
Ce qui peut le faire baisser — ["GEV a aussi une activité Offshore Wind qui perd de l'argent : -2,1 Mds$ de pertes en 2025 (source rapport annuel 2025, p.45)", 'Dépendance aux approvisionnements en terres rares pour les aimants des éoliennes : 60 % viennent de Chine (source USGS 2025)']
On prendrait ses bénéfices si — Si GEV dépasse les 450 $ (hausse de +25 % depuis le signal) ou si le PTC est menacé.
La thèse serait morte si — Si le PTC 2026 est réduit ou annulé par le Congrès avant fin 2026.
Panier équivalent — ICLN (iShares Global Clean Energy) couvre le thème mais dilue l'exposition hydrogène/turbines. GEV est plus concentré.
Mise à risque équivalent : 2040 € · corrélation max 0.124 avec ENGI.PA · liquidité 1 146 009 USD/jour
Contexte technique — cours au-dessus de ses moyennes 50 et 200 jours (tendance haussière) ; 2 % sous son plus haut d'un an ; volatilité 15 %/an ; RSI 53.2 (ni sur-achat ni sur-vente) place dans le canal des 52 semaines : 89.8 % · pire baisse sur un an : -7.6 %
Pourquoi ce titre — Umicore est exposé aux matériaux pour batteries et au recyclage, deux secteurs clés pour la transition énergétique. Le programme Saut climatique industriel soutient la décarbonation de l'industrie, ce qui devrait stimuler la demande pour les matériaux de batteries et les technologies de recyclage. 71,1% des revenus d'Umicore proviennent de technologies propres (source : rapport annuel 2025).
Part de l'activité concernée — Battery Materials Solutions : 436 M€ sur 3,6 Mds € de CA total en 2025, soit 12,1%. Source : communiqué résultats annuels 2025. 71,1% des revenus sont dans les technologies propres (source : rapport annuel 2025), mais la part directement liée au programme est incertaine.
Ce qui peut le faire baisser — Risque de change : Umicore cote en euros (EBR), mais une grande partie de ses revenus est en dollars (exposition aux matières premières). Une baisse de l'euro face au dollar pourrait réduire la compétitivité, mais l'effet est mitigé. | Risque de demande : Le marché des batteries pour véhicules électriques est volatil. En 2025, Battery Materials Solutions a affiché un EBITDA négatif (-21 M€) malgré une hausse des revenus. Une détérioration du marché EV ou des retards dans les programmes clients pourrait peser sur les résultats.
On prendrait ses bénéfices si — Une hausse de 30% du cours ou si le programme Saut climatique est abandonné.
La thèse serait morte si — Si le gouvernement belge annule ou réduit significativement le programme Saut climatique, ou si Umicore annonce un retrait de ses activités de batteries en Belgique.
Panier équivalent — Un ETF comme iShares Global Clean Energy (ICLN) ou un ETF thématique transition énergétique serait plus diversifié, mais Umicore est un acteur belge directement exposé aux technologies de batteries et de recyclage, avec une présence locale qui pourrait bénéficier des aides régionales. L'action individuelle offre un levier plus fort si la thèse se réalise.
Mise à risque équivalent : 980 € · corrélation max 0.66 avec FSLR · liquidité 121 811 427 USD/jour
Contexte technique — cours sous ses moyennes 50 et 200 jours (tendance baissière) ; 26 % sous son plus haut d'un an ; volatilité 31 %/an ; RSI 37.6 (ni sur-achat ni sur-vente) place dans le canal des 52 semaines : 39.3 % · pire baisse sur un an : -29.0 %
Pourquoi ce titre — L'ETF iShares Global Clean Energy (ICLN) offre une exposition diversifiée aux entreprises mondiales de l'énergie propre, incluant les secteurs des batteries, de l'éolien, du solaire et de l'efficacité énergétique. Le programme Saut climatique industriel belge s'inscrit dans une tendance plus large de soutien à la transition énergétique, qui bénéficie à l'ensemble du secteur. L'ETF permet de capturer la croissance de la transition énergétique sans le risque spécifique d'une seule entreprise.
Part de l'activité concernée — L'ETF investit dans des entreprises dont l'activité est majoritairement dans l'énergie propre. 100% du portefeuille est exposé à la transition énergétique (par construction).
Ce qui peut le faire baisser — Risque de change : L'ETF est coté en USD, ce qui expose l'investisseur en euros à un risque de change. Un renforcement de l'euro pourrait réduire la performance en euros. | Risque de politique : Les subventions pour les énergies propres sont sensibles aux changements politiques. Un retrait des soutiens publics pourrait peser sur le secteur.
On prendrait ses bénéfices si — Une hausse de 20% du cours en euros ou si les politiques de transition énergétique sont significativement réduites.
La thèse serait morte si — Un abandon général des politiques de transition énergétique en Europe ou aux États-Unis.
Panier équivalent — L'ETF est lui-même un panier diversifié. Une alternative serait un ETF plus ciblé sur l'Europe comme le iShares MSCI Europe ESG Enhanced (ticker: EUN), mais il est moins exposé à l'énergie propre.
Mise à risque équivalent : 910 € · corrélation max 0.418 avec ICLN · liquidité 278 211 589 EUR/jour
Contexte technique — cours au-dessus de ses moyennes 50 et 200 jours (tendance haussière) ; 1 % sous son plus haut d'un an ; volatilité 33 %/an ; RSI 60.3 (ni sur-achat ni sur-vente) place dans le canal des 52 semaines : 96.3 % · pire baisse sur un an : -22.2 %
Pourquoi ce titre — Siemens Energy via Grid Technologies (transformateurs, postes, systèmes de contrôle) — composants critiques pour l'intégration des énergies renouvelables. Le CEE renforcé va accélérer le déploiement des énergies renouvelables en France, ce qui bénéficie directement à Siemens Energy (équipements réseau).
Part de l'activité concernée — Grid Technologies 10% CA (source); Transformation of Industry 3% CA (estimé). Total ~13% direct.
Ce qui peut le faire baisser — (1) Gas Services 45% CA (turbines gaz) — retard transition énergétique pénalise le groupe. (2) Tensions UE-Chine sur composants électriques (Reuters 2026-07-15).
On prendrait ses bénéfices si — +40% si appels d'offres locaux confirmés; stop-loss -15%.
La thèse serait morte si — État membre annonce report critères non-prix avant 2028, ou Commission reporte NZIA.
Panier équivalent — ICLN ou GBLD trop larges (solaire/éolien). SIE.DE plus direct sur équipements réseau.
Mise à risque équivalent : 700 € · corrélation max 0.403 avec SIE.DE · liquidité 1 174 226 EUR/jour
Contexte technique — cours sous ses moyennes 50 et 200 jours (tendance baissière) ; 38 % sous son plus haut d'un an ; volatilité 43 %/an ; RSI 40.7 (ni sur-achat ni sur-vente) place dans le canal des 52 semaines : 10.1 % · pire baisse sur un an : -42.2 %
Pourquoi ce titre — Nexity est un promoteur immobilier exposé à la rénovation énergétique (logement neuf et tertiaire). Le CEE renforcé va stimuler la demande de logements neufs performants et de rénovations, dont Nexity est un acteur majeur en France. La part de son activité liée à la rénovation est indirecte mais significative via ses projets de logements neufs et de tertiaire.
Part de l'activité concernée — Nexity est exposé via l'immobilier résidentiel (81% du CA 2025, source: rapport annuel) et tertiaire (1,8% du CA). La rénovation énergétique est un segment de croissance, mais la part directe n'est pas ventilée. Le groupe est un promoteur de logements neufs, donc il bénéficie des incitations à la rénovation mais indirectement.
Ce qui peut le faire baisser — (1) Le marché immobilier français est en crise: le CA de Nexity a chuté de 15% en 2025 (source: rapport annuel). Une rechute des taux d'intérêt ou une aggravation de la crise pourrait réduire les réservations. (2) Nexity a une exposition à l'immobilier tertiaire qui s'est effondrée de 87% en 2025 (source: rapport annuel). La reprise du tertiaire est incertaine.
On prendrait ses bénéfices si — Objectif de cours à 12,03€ (potentiel +70% selon consensus Boursorama du 21/07/2026). Sortie si le cours dépasse 12€ ou si les réservations trimestrielles sont inférieures à 2 000 lots pendant deux trimestres.
La thèse serait morte si — Si le marché immobilier français s'aggrave (CA en baisse >20% en 2026) ou si les réservations de logements neufs chutent de plus de 15% sur un an.
Panier équivalent — Nexity est plus risqué qu'un ETF, car le marché immobilier français est en crise (CA en baisse de 15% en 2025). L'ETF 'iShares Euro Property Yield' (IPRE) diversifierait le risque. Mais Nexity offre un levier plus fort sur le thème de la rénovation si la reprise arrive.
Mise à risque équivalent : 1040 € · corrélation max 0.323 avec FXI · liquidité 4 159 823 891 CNY/jour
Contexte technique — cours entre ses moyennes 50 et 200 jours (tendance indécise) ; 16 % sous son plus haut d'un an ; volatilité 29 %/an ; RSI 61.6 (ni sur-achat ni sur-vente) place dans le canal des 52 semaines : 49.0 % · pire baisse sur un an : -31.4 %
Pourquoi ce titre — BYD est le premier fabricant mondial de systèmes de stockage parts de marché (~13% en 2025). Les contrats récents (11,3 GWh Abu Dhabi, 2,6 GWh Chili, 2,4 GWh Pologne) montrent un pipeline de stockage qui va croître avec les quotas. Le stockage est encore minoritaire (~6-8% du CA, estimation non sourcée), mais la division croît plus vite que les véhicules électriques.
Part de l'activité concernée — ~6-8% du CA (estimation non sourcée - BYD ne publie pas de chiffre séparé pour le stockage)
Ce qui peut le faire baisser — BYD est très exposé aux véhicules électriques (~80% du CA), segment en guerre des prix en Chine avec marges qui se dégradent. La part de stockage reste faible, donc la performance reste liée aux VE si le marché ne valorise pas le segment rapidement.
On prendrait ses bénéfices si — BYD dépasse 400 RMB (actuel ~335 RMB) ET la valeur des commandes BESS annoncées atteint 50 Mds RMB (actuel ~25 Mds), ou le multiple VE/batterie reste bas malgré la hausse.
La thèse serait morte si — BYD perd des parts sur le marché du stockage face à CATL ou à des rivaux chinois (EVE, Gotion), ou ses commandes BESS chutent sur un an.
Panier équivalent — Global X China Clean Energy (2809.HK) couvre le stockage mais avec moins de concentration. BYD a l'avantage d'être intégré verticalement, mais le thème du stockage est dilué ; l'ETF est plus sûr, mais BYD a un effet de levier si le stockage décolle.
Mise à risque équivalent : 530 € · corrélation max 0.653 avec 300750.SZ · liquidité 4 267 283 662 CNY/jour
Contexte technique — cours sous ses moyennes 50 et 200 jours (tendance baissière) ; 40 % sous son plus haut d'un an ; volatilité 56 %/an ; RSI 44.4 (ni sur-achat ni sur-vente) place dans le canal des 52 semaines : 22.0 % · pire baisse sur un an : -44.0 %
Pourquoi ce titre — EVE Energy est un spécialiste des batteries LFP pour le stockage d'énergie. Part d'activité estimée >20% du CA (non sourcée).
Part de l'activité concernée — inconnue, estimation >20% non sourcée
Ce qui peut le faire baisser — EVE est plus petite et dépend de clients chinois. Concurrence de CATL et BYD.
On prendrait ses bénéfices si — EVE dépasse 80 RMB ET croissance >40% YoY sur deux trimestres.
La thèse serait morte si — EVE perd un contrat majeur ou son CA stockage décroît sur deux trimestres.
Panier équivalent — Invesco Solar (TAN) est plus large, EVE a un levier plus direct.
15/15
Nouveau fonds national des semi-conducteurs Phase IV → fabricants de semi-conducteurs chinois
Chine · Semi-conducteurs ·
publié le 2026-07-20 · horizon 24-36 mois · publié il y a 13 jours
La thèse — La Chine déploie un fonds de 100 Mds¥ (environ 13 Mds€) sur 5 ans pour atteindre l'autonomie en semi-conducteurs. Cette thèse est largement consensuelle pour les semi-conducteurs chinois, mais l'ampleur du nouveau fonds et ses conditions moins strictes sont sous-estimées.
Les risques — Sanctions américaines ; surcapacité ; difficultés de rendement ; concurrence interne.
14/15
Plan d'infrastructure hydrogène 2026-2030 → fournisseurs d'hydrogène européens
Union Europeenne · Hydrogène / Énergie ·
publié le 2026-07-22 · horizon 12-36 mois · publié il y a 11 jours
La thèse — L'UE investit 3,5 Md€ sur 5 ans dans l'infrastructure hydrogène, créant des opportunités pour les fournisseurs d'équipements et de services. La thèse est partiellement consensuelle, mais l'ampleur des nouvelles infrastructures est sous-estimée et les contrats publics sont en cours d'attribution.
Les risques — Infrastructures coûteuses avec retour sur investissement long ; dépendance aux subventions ; concurrence de l'hydrogène vert chinois ; risque d'annulation du plan.
Union Europeenne · Technologies net-zéro : batteries, hydrogène, solaire, éolien, capture carbone ·
publié le 2026-07-22 · horizon 12-36 mois · publié il y a 11 jours
La thèse — Les orientations du 22 juillet 2026 (Articles 25 et 26) permettent aux États membres d introduire des critères non-prix favorisant la fabrication locale de technologies net-zéro. Le signal est partiellement price-in pour les grands acteurs mais leffet sur les équipementiers et fournisseurs de composants est sous-estimé.
Les risques — Dépendance aux matières premières ; concurrence internationale ; risque de greenwashing ; tensions commerciales.
13/15
Executive Order on Cybersecurity and AI Resilience → entreprises de cyber/défense américaines
Etats-Unis · Cybersécurité / Défense ·
publié le 2026-07-15 · horizon 12-18 mois · publié il y a 18 jours
La thèse — L'exécutif américain renforce son engagement pour la cybersécurité et l'IA avec un budget de 5 Mds$ sur 3 ans. La thèse est largement consensuelle, mais l'executive order crée des contrats concrets pour les entreprises listées.
Les risques — Budgets de défense pouvant être révisés ; concurrence intense ; dépendance aux contrats gouvernementaux.
12/15
Plan d'investissement pour l'IA 2026-2030 → fournisseurs de solutions IA en France
France · Intelligence artificielle ·
publié le 2026-07-15 · horizon 12-24 mois · publié il y a 18 jours
La thèse — Le plan d'investissement pour l'IA en France (1,2 Md€ sur 5 ans) crée un marché public et des subventions pour les entreprises locales du secteur. Cette thèse est peu consensuelle car les investissements français restent modestes, mais le soutien politique est réel et les PME françaises peuvent en bénéficier significativement.
Les risques — Financement insuffisant par rapport aux besoins ; fragmentation des initiatives ; concurrence des géants américains et chinois ; lenteur administrative.
Chine · stockage d'énergie, solaire, hydrogène vert ·
publié le 2026-06-22 · horizon 12-24 mois · publié il y a 41 jours
La thèse — La réglementation chinoise NDRC Order No. 42 (juin 2026, effet août 2026) impose des quotas obligatoires de consommation d'énergies renouvelables à tous les secteurs avec sanctions réelles. Cela crée une demande structurelle et durable pour les solutions de stockage d'énergie, indispensables à l'intégration des renouvelables intermittents. Le signal est encore partiellement sous-estimé : le marché a intégré la croissance du solaire, mais le déploiement massif du stockage comme conséquence directe des quotas n'est pas encore pleinement valorisé.
Les risques — Dépendance réglementaire (assouplissement possible), surchauffe de la production de batteries (excédents en Chine), guerre commerciale (barrières UE/US), exécution lente par les provinces ou entreprises, et valorisation déjà élevée si la thèse devient consensuelle.
10/15
Plan Digital Belgium 2026-2030 → entreprises numériques belges
Belgique · Transformation numérique ·
publié le 2026-07-29 · horizon 18-24 mois · publié il y a 4 jours
La thèse — La Belgique accélère sa transformation numérique avec un plan de 500 M€ sur 4 ans. Ce plan est peu couvert par les analystes, créant un angle sous-estimé pour les entreprises locales exposées aux infrastructures numériques et à la santé numérique.
Les risques — Retard dans la mise en œuvre ; fragmentation des compétences entre régions ; manque de champions technologiques nationaux ; concurrence des géants européens.
Le marché a eu le temps de réagir : regarde la variation depuis la publication.
12/15
USA - IRS notice PTC 2026 (3.1 cents/kWh) + échéances IRA
Etats-Unis · Énergies renouvelables, stockage, véhicules électriques, bornes de recharge ·
publié le 2026-06-01 · horizon 12-24 mois · publié il y a 62 jours — le marché a eu le temps de réagir, vérifie la variation depuis la publication
La thèse — Le PTC 2026 (3,1 cents/kWh) est très attractif, combiné au bonus de 10% pour contenu local et à l exclusion FEOC qui exclut les concurrents chinois. Le signal est largement price-in pour les grands acteurs mais leffet sur les petits acteurs du stockage est sous-estimé.
Chine · Semi-conducteurs, IA, microélectronique, quantum ·
publié le 2026-06-01 · horizon 12-36 mois · publié il y a 62 jours — le marché a eu le temps de réagir, vérifie la variation depuis la publication
La thèse — Le décret n°837, en interdisant la fuite des technologies sensibles, crée un effet captif pour les acteurs chinois des semi-conducteurs et de l IA. Le signal est partiellement price-in pour les semi-conducteurs mais laspect captif spécifique (interdiction de transfert, cession ex post) est encore sous-estimé.
Les risques — Isolation technologique ; sanctions internationales ; dépendance aux fournisseurs chinois ; risques de chasse aux talents.
Publiées il y a plus de 120 jours : l'information est très probablement déjà dans les cours. Conservées pour l'historique — à ne pas confondre avec une occasion du jour.
Belgique · Décarbonation industrielle, efficacité énergétique, technologies bas-carbone ·
publié le 2026-02-11 · horizon 18-36 mois · publié il y a 172 jours — l'information est très probablement déjà dans les cours